Det norske kraftmarkedet ble liberalisert i 1990 med ikrafttredelsen av energiloven. Formålet med energiloven er å legge til rette for en samfunnsøkonomisk effektiv utnyttelse av våre energiressurser.

Siden energiloven trådte i kraft har Norge hatt et markedsbasert system for produksjon og omsetning av elektrisk kraft, mens overføring er et naturlig monopol som er regulert av myndighetene. Overførings­nettet kobler produsenter og forbrukere av strøm sammen i et felles kraftsystem, og legger slik til rette effektiv ressursutnyttelse og velfungerende konkurranse i kraftmarkedet.

Kraftmarkedet er delt inn i engrosmarkedet og sluttbrukermarkedet. I engrosmarkedet handles store kraftvolumer hovedsakelig over børs. I sluttbrukermarkedet inngår næring og forbrukere kontrakter med kraftleverandører eller meglere om leveranse av kraft. I tillegg til markedene for fysisk krafthandel finnes markeder for handel med finansielle kraftprodukter.

Det norske kraftsystemet og kraftmarkedet er tett integrert med det nordiske og europeiske kraftmarkedet gjennom overføringsforbindelser og markedskobling av kraftbørsene. Det norske markedet påvirkes dermed i stor grad av utviklingen i EUs energipolitikk og regelverksutforming i forbindelse med den pågående omleggingen og integrasjonen av energisystemene i Europa.